净收入超过350亿的Meituan会“发疯”吗？ 丨认真而

文本丨gu fang编辑器丨du hai source丨Zhengjingshe（id：zhengjingshe）（本文大约是2700个单词）[Zhengjingshe发布了其财务报告，但现在我们没有详细谈论财务报告。我只想说，每天赚取约10亿元人民币的Meituan似乎必须改变。根据一份财务报告，去年梅图恩的收入为3376亿元人民币，增长了22％；净利润为358亿元人民币，同比增长158.4％；形容词净利润为437.72亿元人民币，增长了88.2％；这笔钱在第四季度更加无情，净收入为98.49亿元人民币，增长了125.1％。扩展全文 但是，认真的社会保障分析师指出，看似吸引人的财务报告背后是那些交付商人和商人的努力，包括一十万骑手；同时，随着JD.com的进入和AI的祝福，Meituan的压力是下面与以前不同。 1 成千上万的骑手努力工作，并带来了3000亿多人 为什么这是一个骑手，他从梅图恩那里省下了超过3000亿？ 原因是骑手是Meituan市场价值的主要竞争，近一百万元人民币。根据财务报告，其主要收入源于：交付，佣金，广告等。具体而言，在2024年，梅图安（Meituan）的主要本地商业部门的总收入为2500亿元人民币，同比增长20.9％。其中，委员会的分配和收入收入分别为980.7亿元和922.9亿元人民币，年龄分别增加了19.3％和23.6％。 它将在外卖方面被塞入，因为主要是主要市场。 说到这一点，我们需要简要探讨迈托恩（Meituan）外卖的历史。众所周知，Meituan开始购买一支团队，他也幸存当时的“成千上万的团体战争”。 如果我们在10年前推动，这家公司最好在两点上，一个是地面促销，另一个是燃烧的钱。当时，梅图安（Meituan）瞄准了一个大型外卖蛋糕，在地面上雇用了大量促销人员，并推出了“ 0元能够控制饱满度”之类的技术。从大学生学院市场开始，它很快用真实的钱燃烧了一个大型市场。 2024年，Meituan交易用户超过7.7亿，活跃商人的数量增加到14.5 Haren；在外卖市场上，梅图安（Meituan）的外卖价格约为65％，而ele.me的价值为33％。说梅图安也依靠外卖供食物并不夸张。因为它是外卖，所以它自然取决于骑手。根据Meituan Research Institute的最新研究数据，全年平均每月的单身车手数量为336万。 接下来，第二个问题是为什么大众努力工作Ney对Meituan很有用？ 在Meituan官方网站上有一个说法：“我们在样本领域的调查表明，从2024年1月至10月10日，Meituan时间时间的总比率为0.75％。 据认为，如果白白工人将交出外卖，那么这项工作可能是不可能的。是北京市政劳资关系部门的副主任王林，有时经历了一天的交货人士生活，有时坐在北京的道路上，看着交通，呼吸，“外卖行业并不容易。” 结合上面的交付时间数据，我们可以得出一个可能无法完全准确的结论：“您给出的速度越快，您将获得的速度越快。” 这是什么意思？ 以另一种方式说，及时交付和商人的积极规模带来了最终的用户体验，推动了收入和收入的持续增长。 Zhengjing Society分析师发现，许多车手都是Meituan。一个T梅图恩首席执行官王Xing在2024年中期的音乐节在给员工的一封信中透露，在2023年，该平台上有745万骑手获得的奖励超过80 Billyong yuan。据许多消息来源称，稳定的Meituan骑手目前在80万至100万之间，兼职和全职融合的数量几乎为数百万。 通过骑手与商人之间的关系，梅图安（Meituan）形成了一个可靠的收入营地，以2023年为例：主要商业商业商业商业的收入为746亿元人民币。 2023年，主要地方商业部门的营业利润高达387亿元人民币，保证金收入范围为18.7％。 到2024年，主要地方商业部门的营业利润进一步攀升至524亿元人民币，收入额为20.9％。并不难知道当地业务对Meituan的业务非常重要。但是，更好的财务业绩并不意味着梅图安可以确定。pagafter All，Liu Qiangdong也被Liu Qiangdong吸引。 2 JD.com的真正一般攻击是什么 实际上，不仅是jd.com，谁开始了迈图恩业务，而且是doong。 早在2022年3月，Doongin就启动了“ Tiktok Comen”平台，转向当地生活的服务领域。两年后，即2024年6月15日，Doongin宣布，业务“购买交付”将不再增加交易员并正式启动外卖业务。 Doulin的想法非常简单。我有8亿至9亿天至日活跃用户。您还记得没有人订购外卖吗？实际上，随后的结果证明了Doongin的想法相对简单，而Meituan并不十分关心。流量是流量，视频是视频，外卖是娱乐软件的顺序。仍然有一些自然购买容易熟悉。 实际上将梅图安（Meituan）参与军队的是JD.com，这也是一系列AT大头钉。 2025年2月11日，JD.com宣布进入外卖领域。发布后40天，一天至日订单超过100万。 但是，毕竟，没有它，梅图安就会有过多的基础。 真正的炸弹是“社会保障”。 2月19日，JD.com宣布将逐步支付五项预防措施，并为其全职外卖骑士提供资金，为兼职骑手提供保险和医疗保险。 几天后，即2月24日，JD.com进一步增加了投资，并宣布将把所有费用带入五个侮辱和一项基金，包括零件，包括kailthe个人工资。 这些信息突然引发了整个互联网上激烈的讨论，而瓜观众们正在研究Meituan是否会跟随。正如预期的那样，梅图安立即表示，将为“全职和稳定的兼职骑手”支付社会保障，并建立一个信息系统，预计将在SEC中实施ond季度。 从那时起，JD.com确实影响了Meituan的变化。 原因很简单。梅图安（Meituan）有大量的骑兵，社会保障付款涉及许多各方的利益，尽管梅图恩（Meituan）早年在人力资源和社会保障部中说。根据指南，我们积极尝试了试点项目，但是真正采取了这一步骤的是JD.com。 有时，根据骑手外包的现行居民证券，假设社会保障成本将与第三方劳动公司成比例，这将降低其成本压力。 如果您从JD.com学习以承担全部责任，则需要考虑各种兼职和全职工作。外界记得梅图恩可以支付更多的钱，这在资本市场上显示。 公共信息表明，即使从表演本身中，Meituan的收获也仍然稳定。哪个Baidu外卖，Ele.me外卖和活动ualy doinan外卖没有放弃梅图安？但是，自从宣布社会保障以来，梅图恩的股价开始大幅下跌。 第二种变更可能是其业务方法。 考虑到当地的生活业务是迈图安（Meituan）表现的主要驱动力，因此可以肯定的是，由于当地生活服务的生态粘附力很大，Meituan还组织了该部门在2024年整合的结构，包括店内和家庭业务。外卖业务直接吸引了该商店的业务流量，该商店促进了梅图安（Meituan）的店内业务订单，该订单在2024年上涨了65％，这使当地的Meituan本地企业（外卖，店内，闪光购买，寄宿家庭和运输票务等）逐渐增加21％。 但是JD也有好处，因此无需谈论交通和技术生态系统。即时零售和JD送货上门也很棒卢比。在微信交通运输港，它有一个Meituan，JD拥有它。更重要的是，NG JD.com向交易者提供较低的积分或佣金，这确实与Meituan相关。 这也意味着，不管随后的发展如何，仅从进攻局势来看，城市的对手将在商人结束时测试梅图恩（Meituan）“打击压力增长”的能力。 在这种背景下，如果AI可能是2025年Meituan的突破性道路，那么许多各方都将重点关注。 3 Wang Xing，他会用AI“挤”他的兄弟们？ 在AI中，Meituan经常移动。公共信息显示，除了开发名为Longcat的内部大语言模型外，Meituan还积极使用数据和工业福利来创建“本地人工智能”产品。 同时，Meituan还投资于Yushu Technology，基于硅的流量和光年之类的公司以及HAS采用了内部和外部整合的方法来破坏其技术瓶颈；此外，Meituan还探索了未解决的交付，通过AI和机器人技术，它正在尝试将交付服务扩展到更大范围的业务情况。 从纯粹的商人角度来看，AI应用程序肯定会在Merchar -operational运营，交付管理和用户体验方面为Meituan带来改进。 但是，与提高技术带来的运营效率相比，外界可能更关心AI是否会成为新兄弟兄弟的工具？跟上商人，只有骑手团体值得关注。 Meituan对骑手的需求是什么？我用两个字回答。过去不是很好，但是已经治愈了。 例如，金融曾经报告说，北京卫星电视连续剧是一系列卫星电视连续剧，此前视频“我为人民，部门流程总监“一直在广播，这是“经销商副主任，他在12小时内赚取41元人民币的副总监”已成为热门搜索者，“挤压”外卖骑手和公众批评的目标。 从信息的各个方面来看，诸如时间（时间）迅速交付的Meituan要求已经极端。一方面，发展消费者的体验是令人愉快的，另一方面，有些骑手可以做 它支付了一些隐藏的费用，例如时间罚款，投诉... Meituan变化的原因是因为它也继续建立一组机制。根据Meituan的官方宣传，近年来，该平台总共有421名车手在倾听骑手的声音，改善算法并实施权利保护。 Meituan还声称取消了交货的良好超时，实施“防止疲劳”步骤，并仅启动飞行员项目在2月。 认真社会的分析师发现，这一领域的社会声音确实很强。几天前，JD.com Liu Qiangdong也对此发表了特别的演讲：“知识，商业模式和技术算法，我们不应该是利用社会最低兄弟姐妹的工具，商业市场的收入和价值不应基于不安全的生活，也不应基于所有级别的士兵和骑车人的收益。完全支持。 Liu Qiangdong的演讲非常简单，这意味着我，JD.com想要为这些兄弟提供最佳保证。至于其他平台，您将遵循或不测试良心。 经过仔细的思考后，刘Qiangdong的声音是不合理的。到2024年底，中央网络空间管理信息技术和其他四个部门启动广告系列“ Qinglang算法治理”，要求平台揭示算法的逻辑，保证用户选择权以及遏制问题，例如“杀死老客户的大数据”。 AI技术可能会有社会保障游戏和其他运营成本。 摩根和瑞银的研究认为，迈图安有能力解散社会保障付款对收入的影响；有些人认为，基于梅图安骑手的当前收入，如果梅图恩从jd.com那里学到了学历，那么企业和个人的相应成本将接近200亿元人民币。 那么如何解决这个问题？增加采用成本-NEXT是趋势，高盛估计：每订单的成本将增加0.1至0.2元。至于购买价格，也可能会有变化。 谁会付钱？目前，Meituan服务费是履行服务和其余技术服务费的费用之一。如果公司想继续UE运营和收入不断增长，只有三种方法可以移动多余成本：要么消费者支付订单，也就是说，提高商品单位的价格；提高商人点委员会，或者降低骑手的成本。 Meituan是一家擅长数学问题的公司。人工智能投注还将在这些方面进行足够的技术和商业收入以及示范模型的损失。至于如何在2025年计算此费用，只有随着时间的流逝才能知道答案。但是一件事是可以肯定的。在公众和竞争环境的当前意见下，梅图安很可能会使人们全面结合感兴趣的各个方面。 最后写： 几乎有几乎没有人使用过Meituan，大多数人也与Omerchants骑手互动。 Meituan金融融资的惊人报告与业务生态系统的巨大优势及其创造的价值没有分开。我希望tha正如Liu Qiangdong所说的那样，我希望AI的到来会给所有人带来幸福和惊喜。 [由“ Zhengjingshuo”制作] 首席执行官·首席研究员| CAO JIAQING·编辑| Tang Weiping·编辑| du hai·baijin·编辑| An'an·校对|兰兰 声明：文章视图仅供参考，不提供投资建议。投资是危险的，进入市场时请小心 喜欢这篇文章的朋友，请注意Zhengjingshu。我们将继续执行发现和风险警告的NG价值。 重新打印Zhengjing Society的任何原始文章都必须在本文开始和结尾处获得许可并完全维护版权信息。否则，将被视为违反并返回Sohu以更明显